Um der arrangierten Heirat zu entgehen, flüchtet Prinz Friedrich in den geheimnisvollen Wald des Magiers Rotbart. Dort trifft er am Schwanensee auf die verzauberte Odette, die tagsüber als Schwan leben muss und nur von der wahren Liebe von diesem Fluch erlöst werden kann. Die Annäherung zwischen Friedrich und Odette missfällt dem Zauberer und er stellt den jungen Mann auf die Probe: Wird er den Fluch brechen können?